ABD doları yükselirken ve ham petrol satılırken altın bu hafta 70 doları sildi. Bununla birlikte, TD Securities altın için ‘büyük bir kapitülasyon‘ olayını mümkün görüyor. Pepperstone’un araştırma başkanı Chris Weston, ise emtiaların iki cephede bir savaşla karşı karşıya olduğunu söylüyor.
“Bu durum, altının önemli ölçüde aşağı yönlü olacağına dair bir işaret”
kriptohaberler.net’dan takip ettiğiniz üzere ABD doları endeksi (DXY) 20 yılın en yüksek seviyelerine çıktı. Ham petrol ise 100 doların yakınlarına geldi. Bu ortamda değerli metal, Perşembe günü 8,5 ayın en düşük seviyeleri yakınında işlem görüyor. TD Securities kıdemli emtia stratejisti Daniel Ghali, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Put spread’imizin süresi dolduktan sadece birkaç gün sonra, altında büyük bir kapitülasyon olayının yaşanması mümkün. Yani bir stratejistin kriptoniti! Covid-19 krizinden bu yana geniş emtia fonlarından en hızlı çıkışların çeşitli spekülatif gruplardan bir dizi ardışık tasfiyeyi katalize edebileceğine dair kanıtlar görüyoruz. Bu, katılımcılar bir boşlukta satmak zorunda kaldıkları için önümüzdeki seanslarda altının önemli ölçüde aşağı yönlü olacağının bir işareti.
“Altın fonları, Covid-19 krizinden bu yana en dik çıkışları görüyor”
Yatırımcılar, gelecekteki talebi olumsuz etkileyecek potansiyel bir durgunluk korkusuyla long pozisyonlarından çıkıyorlar. Bu nedenle bu eğilim, tüm emtia alanında gözleniyor. Stratejiste göre, geniş emtia endeksleri, durgunluk korkuları arasında büyük çıkışlar tarafından baskılanıyor. Ghali, bunun için, çıkışlar için acele eden bir para yöneticisinin, talep sinyallerindeki düşüşe katkıda bulunduğunu kaydediyor. Stratejist, devam ederek, şu açıklamayı yapıyor:
AUM’un en büyük 15 fonu, yalnızca geçen hafta 1 milyar doların üzerinde fon çıkışları kaydetti. Ayrıca, Covid-19 krizinden bu yana en dik çıkışları yaşıyor. Bu grubun potansiyel bir teslimiyeti tüm emtia fiyatlarındaki düşüşe katkıda bulundu. Bu da gerçek zamanlı emtia talebi göstergemizdeki çöküşü açıklamaya yardımcı oluyor.
“Altında satışlar büyük bir CTA satış programını hızlandırdı”
Altın, önce 1.800 doların altına ve ardından 1.780 dolarlık kilit desteğin altına düştü. Stratejist, bu durumun geniş emtia fonları tarafından ayrım gözetmeksizin satış anlamına geldiğini söylüyor.
Ghali, “Trend takipçileri kötüleşen momentuma tepki verdiğinden, satışlar büyük bir CTA satış programını hızlandırdı. Bu aynı zamanda, CNY cinsinden fiyatlar düşmeye başladığından, Şanghay’ın en büyük altın traderlarının koordineli satışlarıyla da örtüşüyor,” diye ekliyor.
“Altın fiyatının sürekli bir düşüş eğilimine girmesi mümkün”
Kıymetli metalin 2.000 doların üzerine çıktığı ve yeni rekorlar kırdığı 2020’den bu yana long pozisyonlar birikti. Long’ların sayısı göz önüne alındığında, bu altın için önemli bir kırmızı bayrak. Ghali, pandemi sırasında bu grubun biriktirdiği önemli boyutun kayıtsız göründüğü konusunda uyardıklarını belirtiyor. Bu bağlamda stratejist, şu açıklamayı yapıyor:
Bir tasfiye boşluğunda, bu pozisyonlar artık savunmasız. Merkez bankaları, bir kredibilite kriziyle karşı karşıya kaldı. Bu nedenle enflasyona karşı savaşlarına bağlı kalmaları ve faizleri, daha uzun süre yüksek tutmaları mümkün. Bu yüzden, altında sürekli bir düşüş eğilimi oluşması olası.
“Emtialar iki cephede bir savaşla karşı karşıya”
Pepperstone’un araştırma başkanı Chris Weston’a göre, durgunluk çağrıları emtia sektöründe büyük bir düşüşü tetikliyor. Weston, bakır, petrol, altın ve gümüşte short pozisyonlar hızla büyüdüğünü kaydediyor. ECB, oldukça kasvetli büyüme beklentileri arasında enflasyonu kontrol altına almak için sıkılaştırmak zorunda kaldı. Avrupa Birliği ağır bir resesyon riski altında görünüyor. Ancak Weston Çarşamba günü bir notta, durgunluğun daha çok küresel bir sorun olduğu konusunda uyarıyor.
Araştırma başkanına göre, emtialar iki cephede bir savaşla karşı karşıya. Bunlar, talep yıkımı ve kral USD. Weston, bunun, emtialarda bazı yoğun ayı eğilimlerine neden olduğunu kaydediyor. Analist, “Emtialar, durgunluk riskinin varsayılan ifadesidir” diyor. Bu bağlamda, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Ham petrol ve altın akışı müşterilerden alır. Ancak ivme ve trendi sevenler için bu, dikkat edilmesi gereken yerdir. Short satıcılar, emtialarda ileriye dönük izlenecek bir şeydir. USD yükselmeye devam ederse, belki AUD veya EUR (XAUAUD veya XAUEUR) cinsinden altın risklerine bakın. Bir üst seviye aralığı kırılması için kapsam olabilir. Ancak o zaman bile, bir hareketin gerçekleşmesini beklemek ve piyasanın kendini göstermesine izin vermek isteyeceğim.
Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitter’da, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!
