Son dakika kripto para haberleri!
BTC
ETH
LTC
DASH
XMR
NXT
ETC
DOGE
ZEC
BTS

4. Çeyrek İçin Altın Fiyatı Tahminleri: Sert Fırtına Vurabilir!

0 1

Altın, üçüncü çeyrekte önceki üç aylık dönemdeki düşüşünü sürdürerek ağır kayıplar yaşadı. Yani, 2022’nin altın için zorlu bir yıl olduğu tartışılmaz. Değerli metal, kalıcı jeopolitik belirsizliğe, artan enflasyona ve büyüyen küresel ekonomik kargaşaya tepki göstermedi. Peki, önümüzdeki dönemde altın fiyatı nasıl bir pozisyonda olacak? Stratejist Diego Colman ve piyasa analisti Neils Christensen, bu soruya cevap arıyor.

Altın fiyatı 4. çeyrek temel tahmini: Fırtına önce kötüleşebilir

Stratejist Diego Colman, altının 4. Çeyrekteki durumunu analiz ediyor. Altın fiyatı kısa bir süre için 1.800 doların üzerine yükseldi. Böylece, Temmuz sonu ile Ağustos başı arasında geçici bir soluk aldı. Bununla birlikte, satıcılar kısa süre sonra yukarıyı kapatarak, acımasız bir düşüş eğilimini tetikledi. Bunun ardından, fiyatlar Eylül ayının sonuna doğru iki yıldan fazla bir sürenin en düşük seviyesine geriledi.

Bu satışı, kısmen gelişmiş piyasalarda, ama daha da önemlisi ABD’de artan borçlanma maliyetleri tetikledi. Dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, yükselen fiyatları ehlileştirme çabalarında 2022’de teşvikleri hızla geri çekti. Örneğin, Federal Rezerv, son yedi ayda para politikasını 300 baz puan sıkılaştırdı. Bu hamlesiyle, devlet tahvili oranlarının ve ABD dolarının çok yılın en yüksek seviyelerine sıçramasının önünü açtı. Bunlar da sarı metal için iki ters rüzgar oldu.

Aşağıdaki grafik, daha iyi görselleştirme için ters bir ölçekte çizilen altının, hem DXY endeksi hem de reel getirileri temsil eden ABD 10 yıllık TIPS’in Mart ayından bu yana daha da yükselmesiyle nasıl istikrarlı bir şekilde zayıfladığını gösteriyor. Bu dönem boyunca her üç varlık için korelasyonun sıkı olduğu konusunda hiçbir şüphe yok.

<img src="https://kriptohaberler.net/wp-content/uploads/2022/10/Grafik-1-4.png"Altın ​​fiyatları, DXY ve ABD 10 yıllık verim grafiği / Kaynak: TradingView

Kırmızı sular kıymetli metalleri bekliyor!

Genel olarak ABD doları güçlendiğinde emtialar diğer para birimlerine göre daha pahalı hale gelir. Bu, küresel piyasalarda altın talebini ve dolayısıyla fiyatları düşürecek bir durum. Ayrıca, reel getiri arttığında, değerli metaller gibi faiz veya temettü ödemeyen varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetleri artar. Bu yüzden, yatırımcıların başka yerlerde daha iyi getiriler aramasına neden olur.

İleriye baktığımızda, altının sonbaharın sonlarında dibe vurmadan önce, dördüncü çeyreğin başlarında düşük performans göstermeye devam edeceğine inanmak için nedenler var. Fed’in giderek artan şahin duruşu, gösterge faiz oranının gelecek yıl mevcut %3,1’den %4,6’ya yükselebileceğini ve “daha uzun vade için daha yükseğinin” ABD Hazine getirilerini ve ABD dolarını yukarı yönlü tutacağını ve yakın vadede değerli metaller için düşmanca bir ortam yaratacağını gösteriyor. Aşağıdaki tablo, FOMC’nin tüm hızıyla normalleşme süreci ile bu yıl nominal getirilerin nasıl ilerlediğini yansıtıyor.

<img src="https://kriptohaberler.net/wp-content/uploads/2022/10/Grafik-2-2.png"ABD Hazine Tahvili Gelirleri (Nominal) / Kaynak: TradingView

Bulutlu gökler yıl sonunda geç açılır mı?

Ancak, sıkılaşan finansal koşulların reel ekonomiyi etkilemeye başlaması ve hem ABD hem de küresel ekonomi için aşağı yönlü riskleri güçlendirmesiyle, yılın başında altının görünümünün iyileşmesi mümkün. Para politikası, uzun ve değişken bir gecikmeyle hareket ediyor. Bu da Fed’in yürüyüş döngüsünün tam olumsuz etkisinin henüz hissedilmediğini gösteriyor. Zararlı etkiler çeyrek sona ermeden daha belirgin olmaya başladığında, kısmen güvenli liman akışlarıyla desteklenen savunma varlıklarının fayda sağlaması olası.

Buna ek olarak, ileriye dönük yatırımcılar ve traderlar, durgunluk rüzgarları görmezden gelinemeyecek kadar güçlü hale geldiğinde ve genellikle geleceğe yönelik büyüme ve enflasyon beklentilerini yansıtan uzun vadeli tahvil getirilerini yavaş yavaş aşağı çektiğinde, güvercin ekseni için pozisyon almaya başlayacaklar. Bu olaylar gerçekleştiğinde, altının 2023’ün ilk aşamalarında istikrar kazanması mümkün. Ayrıca, daha kalıcı bir toparlanma sağlaması olası. Buna karşılık, dördüncü çeyreğin ilk aşamalarında, zayıf temeller daha fazla zayıflık veya en azından yatay fiyat hareketi gerektiriyor.

<img src="https://kriptohaberler.net/wp-content/uploads/2022/10/s-concept.jpg"

Altın fiyatı yeni bir boğa piyasasının eşiğinde mi?

Piyasa analisti Neils Christensen, altının görünümüne ilişkin olarak şu değerlendirmeleri yapıyor. Tüm ekonomik sıkıntılara rağmen, altın piyasası son altı aydır aralıksız düştü. kriptohaberler.net‘dan takip ettiğiniz üzere, altının bu yılki fiyat hareketi hayal kırıklığı yarattı. Bu da olumsuz havanın dört yılın en yüksek seviyesine çıkmasıyla düşüş eğilimindeki yatırımcıları tüm gücüyle ortaya çıkardı.

Negatif havayı, kıymetli metal piyasasındaki son manşetlerden görmek mümkün. Bu hafta ING’deki emtia analistleri, altının Mart ayındaki zirvesinden itibaren teknik bir ayı piyasasında olduğunu kaydetti. Aynı zamanda, BMO Capital analistleri, 2023 için altın tahminlerini %6 oranında düşürdüler.

Ancak, altından vazgeçmeden önce, bu olumsuz duygunun sürdürülebilir olmadığını belirtmek gerekiyor. Altın piyasası en son altı aylık düşüşünü Nisan 2018’den Eylül 2018’e kadar gördü. Eylül’den sonra, değerli metal güçlü bir yükseliş trendine girdi. Bu da fiyatların 2.000 doların üzerinde yeni bir rekor seviyeye ulaşmasıyla sonuçlandı.

<img src="https://kriptohaberler.net/wp-content/uploads/2022/10/Gold-Prices-Could-Soar-in-the-Months.jpg"

Aynı model, Aralık 2018’den bu yana en yüksek seviyesinde olan altının aşağı yönlü spekülatif pozisyonunda da şekilleniyor. Altın fiyatlarının yakın zamanda 2.000 dolara geri döneceğini söylemek zor. Ancak bir noktada yatırımcılar değeri anlamaya başlayacaklar. Bu da değerli metal alanı içinde fırsat oluşturacak.

Altındaki bir sonraki boğa koşusunu ateşleyecek kıvılcımı arıyorsanız, Federal Rezerv’den daha fazlasını aramanıza gerek yok. ABD merkez bankasının agresif para politikası, yılın başında -%1 civarında olan reel tahvil getirilerini %1’e yükseltti. Bu da ABD dolarını yirmi yılın en yüksek seviyesine itti. Bunlar altın için iki güçlü rüzgar.

<img src="https://kriptohaberler.net/wp-content/uploads/2022/10/5901-1024×723-1.jpg"

Altın fiyatı hala bazı zorlu rüzgarlarla karşı karşıya, ancak…

Ancak, Fed’in para politikası küresel ekonomi üzerinde baskı oluşturmaya başlıyor. Piyasa analistleri, aşırı doların gücünün küresel para piyasasında önemli bir dengesizlik yarattığına dikkat çekiyor. Son yedi gün içinde hem BoJ hem de BoE kendi piyasalarına müdahale etmek zorunda kaldı. Fed, para politikasını sıkılaştıran tek büyük merkez bankası olarak nispeten yalnız kaldı. Bu yüzden, piyasa oynaklığı daha da kötüleşecek. Evet, Fed’in ABD ekonomisini destekleme yükümlülüğü var. Ancak bir boşlukta faiz oranlarını yükseltmeye devam etmesi mümkün mü?

Abrdn’deki ETF Yatırım Stratejisi direktörü Robert Minter, yatırımcıları Fed’in zaten politika hatasını yaptığı ve küresel ekonominin sadece serpinti beklediği konusunda uyarıyor. Bu bağlamda Minter, “Birçok insan kenarda bir şeyin kırılmasını bekliyor. Kırıldığını gördüklerinde altına dönecekler” diyor. Bu konuda Minter yalnız değil. Incrementum AG Genel Müdürü Ronald-Peter Stoeferle, ABD dolarının gücünün derin ve şiddetli bir durgunluğa yol açacağını söylüyor. Altın, hala bazı zorlu rüzgarlarla karşı karşıya. Ancak bu ortamda, bir miktar altın tutmanın bir anlam ifade ettiğine dair artan bir karşı görüş var.

Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitter’da, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!

Leave A Reply

Your email address will not be published.